FUENTES CREATIVAS DE LA FINANCIACION

ANGELES INVERSIONISTAS:
Definición de inversionista ángel: Individuos que invierten en negocios esperando un retorno mayor que el esperado en inversiones tradicionales. A cambio de su inversión a menudo se ven muy involucrados en el negocio. Los fondos por lo general varían entre 150.000 dólares a 1.5 millones de dólares.
La mayoría de los inversionistas ángeles son emprendedores exitosos que quieren ayudar a otros emprendedores a comenzar sus negocios.
El termino “ángel” viene de la practica de ricos hombres de negocio que a principios de 1900 invertían en producciones de Broadway. Hoy en día los “ángeles” ofrecen experiencia, conocimientos y contactos además del dinero. Se estima que en los EEUU existen alrededor de 250.000 inversionistas activos, quienes fundan alrededor de 30.000 pequeñas compañías al año. La cantidad de inversiones de los ángeles se estima entre 20 a 50 billones de dólares comparados con los 3 a 5 billones por año que la comunidad oficial de capital de riesgo invierte. De hecho, existen alrededor de 2 millones de personas en EEUU con la capacidad de realizar inversiones ángel.
El perfil típico de un inversionista ángel es el siguiente:

• El promedio tiene 47 años de edad con ingresos anuales de $90.000 con un patrimonio neto de $750.000. Cuenta con educación universitaria, es autónomo e invierte alrededor de $37.000 por empresa.
• La mayoría de los ángeles invierten cerca de casa y raramente entregan más que unos cuantos cientos de miles de dólares.
• Sus inversiones aparecen como la mayor fuente de capital para las pequeñas empresas. Nueve de cada diez inversores lo hacen en empresas pequeñas, la mayoría recién creadas y con menos de 20 empleados.
• Nueve de cada diez proveen préstamos personales o garantías de préstamo a las firmas en la que invierten. En promedio esto incrementa el capital disponible en un 57%.
• Los inversionistas informales son mayores, tienen mayores ingresos y están mejor educados que el ciudadano promedio, pero por lo general no son millonarios. Constituyen un grupo diverso, desplegando un amplio rango de características personales y comportamientos.
• Siete de cada 10 inversiones se realizan en un radio de 50 millas del hogar u oficina del inversionista.
• Esperan alrededor de un 26% anual de retorno en el momento que invierten y creen que un tercio de sus inversiones resultaran en pérdidas sustanciales de capital.
• Aceptan un promedio de 3 ofertas por cada 10 que consideran. Las razones mas comunes para rechazar una oferta son un crecimiento potencial insuficiente, falta de talento para la gestión o falta de información acerca del emprendedor o el personal clave.
• No parece haber falta de capital informal. Habrían invertido un 35% más de haber encontrado oportunidades aceptables.

FONDOS DE FOMENTO:

Conjunto de recursos destinados al Fondo de Fomento Municipal, constituidos por un porcentaje de la recaudación federal participable. Para su distribución se dividen en dos partes; una menor que se asigna a todas las entidades federativas y el porcentaje restante a las entidades coordinadas con la Federación en materia de derechos.

FONDO EMPRENDER:

Es un Fondo creado por el Gobierno Nacional para financiar iniciativas empresariales que provengan y sean desarrolladas por alumnos del SENA que haya finalizado la etapa lectiva de un programa de formación, alumnos o egresados de cursos del SENA en el programa jóvenes rurales y línea de formación de lideres del desarrollo, estudiantes que se encuentren cursando los dos (2) últimos semestres en un programa de educación superior reconocido por el Estado de conformidad con las Leyes 30 de 1992 y 115 de 1994, personas que hayan concluido materias dentro de los últimos doce (12) meses, profesionales universitarios cuyo primer título haya sido obtenido durante los últimos 24 meses, estudiantes o egresados que se encuentren cursando especialización y/o maestría que hayan culminado y obtenido la certificación dentro de los últimos 12 meses. Las condiciones de beneficiarios del Fondo Emprender se establecen ampliamente en el Acuerdo 004 del 26 de marzo del 2009.


El Fondo Emprender se rige por el derecho privado, y su presupuesto está conformado por el 80% de la monetización de la cuota de aprendizaje de que trata el artículo 34 de la ley 789 del 2002, así como por los aportes del presupuesto general de la nación, recursos financieros de organismos de cooperación nacional e internacional, recursos financieros de la banca multilateral, recursos financieros de organismos internacionales, recursos financieros de fondos de pensiones y cesantías y recursos de fondos de inversión públicos y privados.

¿Cuál es el objetivo del Fondo Emprender?

El objetivo del Fondo Emprender es apoyar proyectos productivos que integren los conocimientos adquiridos por los emprendedores en sus procesos de formación con el desarrollo de nuevas empresas.

El Fondo Emprender facilita el acceso a capital semilla al poner a disposición de los beneficiarios los recursos necesarios en la puesta en marcha de las nuevas unidades productivas.

¿Cuáles son las etapas del proceso con el Fondo Emprender?

1. FORMULACION DEL PLAN DE NEGOCIOS
a. Registro y Asesoría
b. Aprobación Técnica
c. Presentación a Convocatoria

2. EVALUACION Y ASIGNACION DE RECURSOS
a. Evaluación del plan de negocios
b. Asignación de recursos
c. Legalización del contratoas entidades de capital riesgo son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no cotizadas, generalmente no financieras y de naturaleza no inmobiliaria. Las entidades de capital-riesgo pueden tomar participaciones en el capital de empresas cotizadas en las bolsas de valores siempre y cuando tales empresas sean excluidas de la cotización dentro de los doce meses siguientes a la toma de la participación. Ejemplo de este tipo de inversión ha sido sobre la compañía Twitter por parte de entidades de capital riesgo.

El objetivo es que con la ayuda del capital de riesgo, la empresa aumente su valor y una vez madurada la inversión, el capitalista se retire obteniendo un beneficio.
El inversor de riesgo busca tomar participación en empresas que pertenezcan a sectores dinámicos de la economía, de los que se espera que tengan un crecimiento superior a la media. Una vez que el valor de la empresa se ha incrementado lo suficiente, los fondos de riesgo se retiran del negocio consolidando su rentabilidad. Las principales estrategias de salida que se plantean para una inversión de este tipo son:

• Venta a un inversor estratégico.
• IPO (Oferta pública inicial) de las acciones de la compañía.
• Recompra de acciones por parte de la empresa.
• En los últimos años ha sido también muy frecuente la venta a otra entidad de capital riesgo.

El capital riesgo opera valorando el plan de negocio de los proyectos que les presentan los emprendedores mediante Comités de Inversión, que analizan la conveniencia de entrar en el accionariado de esas empresas.

3. EJECUCION
a. Ejecución del plan de negocios
b. Seguimiento y acompañamiento
c. Evaluación de indicadores de gestión
d. Decisión sobre reembolso de recursos

Para recibir información adicional se puede contactar marcando a Bogotá al número telefónico (571) 5940407 Ext. 1918.

FONDO DE CAPITAL DE RIESGOS CORPORATIVOS: 

 

  Las entidades de capital riesgo son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no cotizadas, generalmente no financieras y de naturaleza no inmobiliaria. Las entidades de capital-riesgo pueden tomar participaciones en el capital de empresas cotizadas en las bolsas de valores siempre y cuando tales empresas sean excluidas de la cotización dentro de los doce meses siguientes a la toma de la participación. Ejemplo de este tipo de inversión ha sido sobre la compañía Twitter por parte de entidades de capital riesgo.
El objetivo es que con la ayuda del capital de riesgo, la empresa aumente su valor y una vez madurada la inversión, el capitalista se retire obteniendo un beneficio.
El inversor de riesgo busca tomar participación en empresas que pertenezcan a sectores dinámicos de la economía, de los que se espera que tengan un crecimiento superior a la media. Una vez que el valor de la empresa se ha incrementado lo suficiente, los fondos de riesgo se retiran del negocio consolidando su rentabilidad. Las principales estrategias de salida que se plantean para una inversión de este tipo son:

• Venta a un inversor estratégico.
• IPO (Oferta pública inicial) de las acciones de la compañía.
• Recompra de acciones por parte de la empresa.
• En los últimos años ha sido también muy frecuente la venta a otra entidad de capital riesgo.

FONDO MUTUO:
Es una alternativa de inversión que consiste en reunir los patrimonios de distintas personas, naturales o jurídicas, para invertirlos en instrumentos financieros, tarea que lleva acabo la Sociedad Administradora.

Los instrumentos en que pueden invertir varían según el fondo y los define su Política de Inversión, la que se encuentra en su Reglamento Interno, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros. De esta forma, se determinan los diferentes tipos de fondos existentes, que le permiten seleccionar el que se ajusta mejor a su situación personal.

Los fondos mutuos son en sí una alternativa diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos. No tienen vencimientos ni requieren renovaciones, por lo que son muy cómodos. Además, permiten disponer de su dinero con amplia facilidad (liquidez).

•  ¿QUÉ TIPOS DE FONDOS MUTUOS EXISTEN?

La primera división es entre fondos de deuda (que invierten en instrumentos como depósitos a plazo, bonos o letras hipotecarias) y fondos de capitalización (acciones).

La segunda categorización es entre fondos que sólo pueden invertir en Chile y fondos que invierten en el exterior.

La tercera categoría es fondos en que los aportes y los rescates se realizan en moneda peso chileno o dólar estadounidense

Así en Banchile contamos con 6 grupos de fondos:

1. Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días
2. Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 365 días
3. Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo
4. Fondos Mutuos Mixtos
5. Fondos Mutuos de inversión en instrumentos de capitalización
6. Fondos Mutuos de libre inversión

La importancia de que existan múltiples fondos, cada uno con una diferente Política de Inversión, es que usted puede seleccionar aquellos que se ajustan en forma exacta a sus necesidades y preferencias personales, así como a su perfil de inversionista.

•  ¿QUÉ VENTAJAS TIENEN LOS FONDOS MUTUOS?

1. Rentabilidad
2. Seguridad
3. Liquidez (disponibilidad)
4. Comodidad, de no tener que renovar la inversión
5. Diversificación, que reduce el riesgo
6. Globalización
7. Múltiples alternativas

•  CUOTAS Y VALORES CUOTA

Cuando invierte en un fondo mutuo, usted adquiere un cierto número de cuotas del fondo. Las cuotas poseen un valor (Valor Cuota), que cambia diariamente, y que refleja la rentabilidad que ha obtenido el fondo.

Por ejemplo, usted puede invertir $1.000 en un fondo cuyo valor cuota, el día que usted invirtió, era de $100. Por lo tanto, con sus $1.000, usted adquirió 10 cuotas del fondo. Supongamos que después de unos meses el fondo ha rentado 10%. El valor cuota habrá aumentado en este porcentaje, pasando de $100 a $110. Usted seguirá teniendo sus 10 cuotas, pero cada una de ellas ahora valdrá $110, por lo que el total de su dinero habrá ascendido de $1.000 a $1.100.

•  CONCEPTOS ASOCIADOS

Aporte
Es una inversión en fondos mutuos.
Rescate
Es el retiro de dinero desde un fondo mutuo.
Cuota
Es la unidad de medida en que está dividido el patrimonio del fondo. Así, cuando una persona efectúa un aporte a fondos mutuos adquiere un cierto número de cuotas, según el valor de la cuota correspondiente.
Valor Cuota
Es el valor que tiene la cuota en un momento determinado y equivale al Patrimonio del fondo dividido por el número de cuotas en circulación. El valor cuota cambia diariamente y refleja la rentabilidad que va teniendo el fondo mutuo.
Partícipe
Es la persona que tiene dinero invertido en un fondo mutuo, es decir posee Cuotas de éste.
Patrimonio
Se refiere al total de dinero invertido en el fondo, es decir, al total de las inversiones realizadas por los partícipes del fondo (más utilidades) menos los rescates, gastos y distribución de las utilidades.
Politica de Inversión
Es la que establece en qué puede y en qué no puede invertir un fondo mutuo. Ésta se encuentra en su reglamento interno, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Benchmark
Indice de comparación del desempeño de un determinado Fondo Mutuo. Busca simplificar la comprensión del destino de la inversión y a su vez permite al cliente comparar el desempeño del Fondo Mutuo en términos de rentabilidad y riesgo. Ver tabla de Benchmark.
Remuneración
Porcentaje de la rentabilidad del fondo mutuo que cobra la administradora por el servicio de administrar los fondos. La rentabilidad final para el cliente ya tiene descontado este costo, lo mismo los valores cuota.
Comisión
Es un costo que debe pagar el cliente en caso de rescatar el dinero de su fondo mutuo antes del período mínimo de permanencia, definido para el fondo en particular. No todos los fondos mutuos contemplan cobro de comisión.
Beneficio Tributario
Por la ganancia obtenida en fondos mutuos, se paga impuestos sólo si se retira el dinero (si se realizan rescates). Además, las inversiones en fondos mutuos permiten aprovechar ciertos beneficios tributarios que otorga la Ley de la Renta (Artículo 57 bis).
Plan Familia de Fondos
Plan voluntario que permite trasladar (reinvertir), exento de comisión, las inversiones "entre los distintos Fondos Mutuos administrados por Banchile" con el beneficio de conservar la fecha de inversión original para el cálculo de la permanencia de la inversión. No obstante, el rescate total o parcial (sin reinversión), de Fondos acogidos al Plan Familia de Fondos, está afecto a comisión si se efectúa antes del plazo establecido.

El capital riesgo opera valorando el plan de negocio de los proyectos que les presentan los emprendedores mediante Comités de Inversión, que analizan la conveniencia de entrar en el accionariado de esas empresas.
MERCADOS CAPITALES: 
  El mercado de capitales, también conocido como mercado accionario, es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazo. Su principal objetivo es participar como intermediario, canalizando los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas; para que los emisores, lleven a cabo dentro de sus empresas operaciones de: financiamiento e inversión. Frente a ellos, los mercados monetarios son los que ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo.